Plastic Omnium - Document d'enregistrement universel 2020

COMPTES CONSOLIDÉS 2020 Commentaires sur l’exercice et perspectives PLASTIC OMNIUM DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020 187 RÉSULTAT NET PART DU GROUPE : - 251 MILLIONS D’EUROS APRÈS - 255 MILLIONS D’EUROS DE DÉPRÉCIATIONS D’ACTIFS Le Groupe a enregistré 334 millions d’euros de charges non-courantes en 2020. Celles-ci comprennent 255 millions d’euros de dépréciations d’actifs enregistrées sur l’année, compte tenu de la chute des volumes liée à la pandémie de Covid-19 et de la prise en compte d’un scénario de redressement lent de la production automobile mondiale, qui restera à moyen terme, significativement en deçà des prévisions antérieures à la crise. Le résultat financier s’élève au 31 décembre 2020 à - 69 millions d’euros (1,0 % du chiffre d’affaires consolidé) contre - 78 millions d’euros au 31 décembre 2019, du fait de la baisse du taux moyen de la dette. En 2020, le Groupe enregistre un produit d’impôts sur le résultat de 31 millions d’euros contre - 90 millions d’euros en 2019, essentiellement lié aux effets d’impôts différés. Ainsi, le résultat net part du Groupe s’établit, en 2020, à - 251 millions d’euros contre 258 millions d’euros en 2019. Au 2 nd semestre de l’année, le résultat net part du Groupe s’élève à 152 millions d’euros (3,7 % du chiffre d’affaires) contre 103 millions d’euros au 2 nd semestre 2019 (2,4 % du chiffre d’affaires). GÉNÉRATION DE TRÉSORERIE POSITIVE SUR L’ANNÉE L’ EBITDA s’élève à 648 millions d’euros en 2020 (soit 9,2 % du chiffre d’affaires consolidé) contre 1 005 millions d’euros et 11,8 % du chiffre d’affaires consolidé en 2019. Sur le 2 nd semestre de l’année, l’EBITDA s’élève à 477 millions d’euros (11,6 % du chiffre d’affaires) contre 494 millions d’euros au 2 nd semestre 2019 (11,7 % du chiffre d’affaires) et 171 millions d’euros au 1 er semestre 2020 (5,8 % du chiffre d’affaires). Sur l’année, les investissements du Groupe s’élèvent à 374 millions d’euros soit 5,3 % de son chiffre d’affaires consolidé (contre 512 millions d’euros, soit 6,0 % de son chiffre d’affaires consolidé en 2019), soit une baisse de 138 millions d’euros (- 27 %). Après un programme d’investissements industriels soutenus au cours des dernières années, le Groupe dispose aujourd’hui d’une capacité installée disponible pour assurer sa croissance future. De ce fait, les investissements représenteront moins de 6 % de son chiffre d’affaires pour les années à venir, tout en poursuivant un programme d’innovation soutenu. Le Besoin en Fonds de Roulement est en recul de 45 millions d’euros sur l’année. Au 1 er semestre 2020, il s’est dégradé de 415 millions d’euros du fait de la chute de l’activité en Europe et Amérique du Nord au 2 e trimestre. Au 2 nd semestre 2020 et par rapport au 1 er semestre 2020, le Besoin en Fonds de Roulement s’améliore de 370 millions d’euros bénéficiant de la reprise de l’activité. Ainsi : un strict contrôle des stocks et des créances échues a permis de les ● réduire de 82 millions d’euros sur la période ; les cessions de créances s’établissent à 327 millions d’euros au ● 31 décembre 2020, en hausse de 107 millions d’euros par rapport au 30 juin 2020 (220 millions d’euros) et retrouvent un niveau comparable au 31 décembre 2019 (315 millions d’euros) ; l’écart entre les dettes fournisseurs et les créances clients nettes de ● cessions de créances s’élève à 557 millions d’euros contre 699 millions d’euros au 31 décembre 2019 (229 millions d’euros au 30 juin 2020). Au 31 décembre 2020, le Groupe dégage ainsi un cash-flow libre de 34 millions d’euros, soit 0,5 % de son chiffre d’affaires consolidé. Après un cash-flow libre de - 572 millions d’euros au 1 er semestre de l’année, Plastic Omnium a généré 606 millions d’euros de cash-flow libre au 2 nd semestre de l’année. Au 31 décembre 2019, le cash-flow libre du Groupe s’élevait à 347 millions d’euros, incluant 129 millions d’euros de la cession d’actifs immobiliers non-industriels à la foncière Sofiparc. Hors cession, il s’élevait à 218 millions d’euros. STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE L’endettement net s’élève à 807 millions d’euros au 31 décembre 2020, un niveau relativement comparable à celui au 31 décembre 2019 (739 millions d’euros). Le 29 mai 2020, le Groupe a, comme prévu, remboursé un emprunt obligataire de 500 millions d’euros. Il a également obtenu des nouvelles lignes de crédit auprès de ses partenaires bancaires pour un montant de 560 millions d’euros. Sur l’année, Compagnie Plastic Omnium SE a distribué 71 millions d’euros de dividendes sur ses résultats 2019 (dividende de 0,49 euro en baisse de 34 % par rapport au dividende de 0,74 euro identique à l’année précédente et initialement proposé). L’endettement net du Groupe représente, en 2020, 41% des capitaux propres et 1,2 fois l’EBITDA. Sur le 2 nd semestre 2020, il représente 0,8 fois l’EBITDA (sur la base du semestre annualisé). Le Groupe dispose au 31 décembre 2020 de 2,6 milliards d’euros de liquidités, en hausse de 200 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2019, avec : 730 millions d’euros de trésorerie disponible (contre 1,2 milliard ● d’euros au 31 décembre 2019) ; 1,87 milliard d’euros de lignes de crédit confirmées et non-tirées, d’une ● maturité moyenne de 4,4 ans et sans covenant (contre 1,2 milliard d’euros au 31 décembre 2019 et 3,6 ans de maturité moyenne). INVESTISSEMENTS 5.1.2 Après un programme d’investissements industriels soutenus au cours des dernières années, le Groupe dispose aujourd’hui d’une capacité installée disponible pour assurer sa croissance future. De ce fait, les investissements représenteront moins de 6 % de son chiffre d’affaires pour les années à venir, tout en poursuivant un programme d’innovation soutenu.