Plastic Omnium - Document de référence 2018

4 COMPTES CONSOLIDÉS 2018 Commentaires sur l'exercice et perspectives PLASTIC OMNIUM DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 131 La marge opérationnelle, après amortissement des actifs incorporels acquis et après quote-part des entreprises associées et coentreprises, s’élève à 610,1 millions d’euros en 2018 (8,4 % du chiffre d’affaires consolidé), contre 614,7 millions d’euros en 2017 (9,6 % du chiffre d’affaires consolidé). La consolidation en intégration globale, à compter du 1 er  juillet 2018, de HBPO, activité d’assemblage peu capitalistique, a, comme anticipé, un impact dilutif sur le pourcentage de marge opérationnelle. consolidé. Un strict contrôle des coûts associé à une amélioration continue de l’efficience industrielle a permis de faire face à la volatilité de la production et d’enregistrer au 2 d  semestre une marge opérationnelle de 8,5 %. La marge opérationnelle de Plastic Omnium Industries sur l’année 2018 s’élève à 577,6 millions d’euros, soit 9,2 % du chiffre d’affaires consolidé, contre 599,7 millions d’euros en 2017, soit 9,3 % du chiffre d’affaires En 2018, la marge opérationnelle de Plastic Omnium Modules s’élève à 32,5 millions d’euros, soit 3,4 % du chiffre d’affaires consolidé. Proforma, c’est-à-dire si la prise de contrôle de HBPO avait eu lieu au 1 er  janvier 2018, la marge opérationnelle se serait élevée à 50,5 millions d’euros, soit 2,6 % du chiffre d’affaires, comprenant - 17,5 millions d’euros relatifs à l’amortissement sur 7 ans des contrats clients comptabilisés dans le cadre de l'affectation du prix d'acquisition de HBPO. Chiffre d’affaires consolidé et marge opérationnelle par métier En millions d’euros 2017 2018 Chiffre d’affaires Marge opérationnelle % Chiffre d’affaires Marge opérationnelle % Plastic Omnium Industries 6 433,0 599,7 9,3 % 6 287,8 577,6 9,2 % Plastic Omnium Modules 0,0 15,1 na 956,9 32,5 3,4 % TOTAL 6 433,0 614,7 9,6 % 7 244,6 610,1 8,4 % En 2018, Plastic Omnium a enregistré pour 114,4 millions d’euros de produits non courants nets (contre - 57,3 millions d’euros de charges nettes en 2017). Ils intègrent un impact positif de 255 millions d’euros dus à la revalorisation de la participation historique de 33,33 % dans HBPO dans le cadre de la prise de contrôle de la coentreprise. Ils tiennent également compte de charges non courantes particulièrement élevées du fait de la volatilité et des incertitudes du marché. Le résultat financier s’élève au 31 décembre 2018 à - 70,2 millions d’euros contre - 65,7 millions d’euros au 31 décembre 2017. Il représente 1,0 % du chiffre d’affaires consolidé. En 2018, le montant d’impôts sur le résultat s’élève à - 113,0 millions d’euros, soit un taux effectif de 18,8 %, contre - 81,3 millions d’euros en 2017 (taux effectif de 18,9 %). Le résultat net des activités poursuivies progresse ainsi significativement de + 31,9 % à 541,3 millions d’euros et représente 7,5 % du chiffre d’affaires consolidé. Le résultat net des activités non poursuivies s’établit à 1,5 million d’euros. Il correspond au résultat net de l’activité Environnement jusqu'à la date de cession (18 décembre 2018) et au résultat de cession. Le résultat net s’établit à 542,8 millions d’euros (soit 7,5 % du chiffre d’affaires consolidé), en progression de + 26,1 %. Le résultat net part du Groupe s’établit à 533,3 millions d’euros (soit 7,4 % du chiffre d’affaires consolidé), en progression de + 25,4 % par rapport au résultat net part du Groupe 2017 (425,2 millions d’euros, soit 6,6 % du chiffre d’affaires consolidé). Le résultat net part du Groupe par action s’élève à 3,63 euros, contre 2,88 euros sur l’année 2017 (+ 26,0 %). INVESTISSEMENTS SOUTENUS ET FORTE GÉNÉRATION DE TRÉSORERIE Engagé depuis 2016 dans un programme d’investissements soutenus, le Groupe a investi 561,6 millions d’euros en 2018, soit 7,8 % de son chiffre d’affaires consolidé (contre 447,5 millions d’euros, soit 7,0 % de son chiffre d’affaires consolidé en 2017), en hausse de 25,5 %. Ces investissements comprennent notamment : la mise en service de 2 usines de systèmes de carrosserie intelligents ● aux États-Unis à Greer, et en Chine à Shenyang, qui fournissent BMW, de 2 usines de systèmes d’énergie propre en Inde à Hansalpur, qui fournit Suzuki, et aux États-Unis à Smyrna, qui fournit Nissan et un site d’assemblage de modules bloc avant au Mexique pour Daimler ; la construction en cours de 5 usines (1 en Inde, 1 au Maroc, 1 en ● Slovaquie, 1 en Chine et 1 en Malaisie) et de 4 sites d’assemblage de modules (1 au Mexique, 2 en Allemagne et 1 en Chine) ; la construction ou l’extension de 3 centres de R&D : ● création d’un centre de recherche avancée dans les nouvelles ● énergies, Δ -Deltatech, qui ouvrira à Bruxelles mi-2019, construction d’un nouveau centre de développement et de test pour ● les systèmes d’énergie propre à Wuhan (Chine) en 2019, digitalisation et agrandissement d’ici 2020 du centre de R&D ● mondial des systèmes de carrosserie intelligents à Lyon. Ce programme d’investissements soutenus est largement financé par un EBITDA qui s’élève à 918,2 millions d’euros en 2018 (soit 12,7 % du chiffre d’affaires consolidé contre 892,5 millions d’euros et 13,9 % du chiffre d’affaires consolidé en 2017). Au 31 décembre 2018, le Groupe dégage ainsi un cash-flow libre de 218,0 millions d’euros, soit 3,0 % de son chiffre d’affaires consolidé (contre 176,0 millions d’euros en 2017).