Plastic Omnium - Document de référence 2018

4 COMPTES CONSOLIDÉS 2018 Commentaires sur l'exercice et perspectives www.plasticomnium.com PLASTIC OMNIUM DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 132 STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE L’endettement net s’élève à 698 millions d’euros au 31 décembre 2018, en hausse de 127 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2017. Il intègre une valeur d’entreprise de 350 millions d’euros pour la prise de contrôle en juillet dernier du leader mondial des modules bloc avant, HBPO, compensée en partie par une valeur d’entreprise de 220 millions d’euros pour la cession de l’activité Environnement intervenue en décembre 2018. En 2018, le Groupe a distribué 101 millions d’euros de dividendes. Il a par ailleurs procédé au rachat de 2,1 millions de titres en autocontrôle pour un montant total net de 71 millions d’euros et a annulé 2,4 millions de titres portant ainsi le pourcentage de contrôle de Burelle SA de 57,57 % à 58,51 %. L’endettement net du Groupe représente désormais 32 % des capitaux propres et 0,8 fois l’EBITDA. confortant ainsi la structure des financements du Groupe, en allongeant la maturité de sa dette et en diversifiant ses sources. Par ailleurs, la Compagnie Plastic Omnium a réalisé en décembre 2018 un Schuldscheindarlehen (placement privé de droit allemand) de 300 millions d’euros. Ce placement privé, sans covenant et sans rating, est d’une maturité de 7 ans et offre un coupon fixe de 1,632 %, Le Groupe dispose au 31 décembre 2018 de 3 milliards d’euros de ressources disponibles, dont 1,2 milliard d’euros de lignes de crédit non tirées. INVESTISSEMENTS 2019-2021 4.1.2  Dans un contexte de marché volatil, Plastic Omnium renforce ses principes fondamentaux de gestion avec entre autres une attention particulière portée à la génération de cash-flow libre. Ainsi, sur la période 2019-2021, Plastic Omnium prévoit d’investir environ 6 % de son chiffre d’affaires consolidé (contre 7 à 8 % de son chiffre d’affaires consolidé sur la période 2016-2018). Ces investissements sont destinés aux nouvelles capacités, à l’optimisation continue du tissu industriel (industrie 4.0 et excellence opérationnelle), au développement de nouveaux programmes et au lancement de nouveaux projets de recherche. PERSPECTIVES ET ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE 4.1.3 Le début de l’année 2019 continue d’être marqué par des risques macro-politiques et macro-économiques se traduisant par des incertitudes et une volatilité accrues, notamment dans le secteur automobile. Dans cet environnement de marché, Plastic Omnium a pris pour l’ensemble de l’année une hypothèse de production automobile mondiale stable. Celle-ci tient compte d’une forte disparité entre un premier semestre attendu en décroissance et un second semestre prévu en hausse (bénéficiant d’un effet de comparaison favorable), qui se reflétera dans les résultats du Groupe. Le Groupe a renforcé ses principes fondamentaux de gestion, avec une attention particulière portée à la génération de cash-flow libre, une intensification des programmes de réduction de coûts et une ambition réaffirmée en termes d’excellence industrielle. Il bénéficie par ailleurs d’un carnet de commandes solide. Les perspectives financières 2019 s’inscrivent dans le plan stratégique 2019-2021 présenté lors de l’ Investor Day du Groupe le 13 décembre 2018. Dans ce contexte, Plastic Omnium confirme pour l’année 2019 : une surperformance de 5 points de la production automobile ● mondiale ; une marge opérationnelle en progression en valeur ; ● une génération de trésorerie d’au moins 200 millions d’euros, après ● des investissements ramenés à 6 % du chiffre d’affaires consolidé du Groupe. Aucun autre événement susceptible d’avoir une influence significative sur l’activité, la situation financière, les résultats et le patrimoine du Groupe au 31 décembre 2018, n’est intervenu depuis la date de la clôture.